由對期權零認識, 慢慢學習, 到現在操作了十個月後, 可以寫一點經驗之談
期權最初是從皮老闆的youtube學的(已關), 之後加入了Alex Mok 在FB的美股期權入門教學群組(已private, 亦停止了更新) 所以新手要入門的話我真的沒什麼親身的經驗可以介紹.
以下基於SP 作討論
做SP, 收了權金, 到期不跌穿行使價的話就袋袋平安. 穿了就接貨. (Roll 倉什麼的不懂, 沒意見, 只是買了就應該有接的準備, 所以roll 本來就不是一個應該出現的選項)
我一直有個操作上的疑問就是應不應該把SP持有到到期日. 持有到到期日, 好處就是
- 賺到盡
- 省下平倉手續費
實際操作之下, 發現(應該說是親身體會)了2個主要弊處.
波動減少, 損失時間的機會成本
價外期權價格到臨近到期時雖然價格會下跌, 但波動越來越小. 要是正股沒什麼波幅, 期權到期日前一個月已經可以跌到只剩一兩毫. 到那時想早點要平倉也不容易, 因為沒太多的交易對手. 不如趁還有價時早點平倉再做下一期的SP. 我覺得價格跌到0.4左右時就差不多是極限, 不然都沒人要買. 更激進一點, 跌到賣出價的7成就平掉也未嘗不可.
為最後的幾毫承受風險
同樣, 期權到期日前一個月已經可以跌到只剩一兩毫時. 就變成了為了一兩毫而一整個月承受大市突然轉向的風險. 這樣的反轉這10個月我最少親身試過了2次. 花開堪折直須折. 在適當的時候收割可以平衡風險和回報
新手要入門的話我會推佢去做SC 唔好做SP(當然都係covered)，因為兩種暴露的風險有啲唔同。
回覆刪除如果自己睇錯，SC 的話其實係happy problem 你只係賺少左。但SP 急插平唔到倉的話會好危險。呢個主要係考慮跌通常比升更急，萬一自己睇錯時的對應。
都好同意你short 到尾段時close position, 雖然要俾多少少手續費/食唔盡，但再開咪可以唔好為少少時間值浪費時間呢。