這個我懂, 但我忘了. 看到這新聞才想起來
下次進行什麼大型決定前,還是先揉一個紙團看看, 提醒一下自己
2021年4月27日 星期二
加密貨幣
施永青話bitcoin 買唔到雲吞麵
風大話bitcoin係一種信仰
不約而同的都從貨幣的角度去辯證"Bitcoin 成不了貨幣"的論點
因設計上所限, "Bitcoin 成不了貨幣"絕對是正確的, "Bitcoin" 比較像貴商品, 想像成比黃金更稀有的金屬比較好理解. 交易的話, Stablecoin 如USDC 就可以達到"貨幣交易"的功能
Visa supports transaction settlement with USDC stablecoin
Bitcoin 做不成貨幣,不代表所有加密貨幣都做不成貨幣(fallacy of composition)
同樣的arguement, 股票也買不到雲吞麵, 除了集資, 股票日常的買賣都是毫無生產力,浪費電力的遊戲, 買石油期貨的人99.9999%都不會打算最後把一桶桶的石油帶回家吧
當科學遇到一些連續持久的數據跟一般認知相左的時候, 就算不能理解, 老大個不願意承認, 也不能當作沒看到, 有把一切理論推翻的勇氣去迎合"看得到的現實"
擁有大量資本的話, 不參與加密貨幣的活動是一個安全的選擇, after all, they are still rich
but, how about you?
窮人如我, 與其羅致論點駁斥加密貨幣, 不如趁部份擁有大量資本的人還是將信將疑不敢入場的時候先進場準備, 享受最後一刻的藍海. 二十年前沒有買樓, 二十年後沒買加密貨幣, 還是要再等下一個二十年?
這篇文是看了下面的YT才有勇氣寫的, 按下去就直接就跳到最精華的段落了
2021年4月25日 星期日
富有感
這個蠢的像troll的飛機型LV包包, 就知道這世界的有錢人真的太有錢了. 只要把任何皮革印上LV logo隨便就值幾十萬.
現代人對金錢的概念已經一塌胡塗. 有錢的人Hermes 隨便買, 沒錢的人死儲爛儲也要買一個. CP值是for the poor
沒頭沒尾的瞄了一個電視節目, 主持訪問了一個非洲家庭. 那家庭在當地屬於小康, 雖然對我們來說跟是"家徒四壁"也差不多. 唯一的電器就是他們家中的CRT電視, 架在一個櫃子, 用一塊整潔的布蓋著. 儘管那裡並沒有電力供應.
"擁有"做成"富有"的感覺. 這不是什麼新鮮的見解.
隨著生產力的提升, 生活必需品的價格長期低水(跟奢侈品比), 要苟且混混噩噩活下去不太是一個難事.
但要在現實社會得到富有感就越來越難了, 大家都在攻頂. 賣方也樂的把天花板推的更高.
從現實逃往網上世界. 花幾千圓就可以做一隻手遊的大佬了, 公會團長, 帶新手無課, 高效速刷就像在街上開超跑, 優越感無價.
而我就仍然是在無課玩手遊, 跟現實一樣
2021年3月28日 星期日
Coke Doesn’t Talk About Pepsi
之前講了很多Intel 壞話, 結果回到64.87, 我不賣的話就不用蝕了. 所以大家跟我對著幹就發達了
最近Intel 新CEO 發表了IDM 2.0 的豪言壯語, 23年有7nm CPU, 又連開2廠, 打入晶片代工事業. 以目前的情況, 畫餅也好,事實也好, 也必須要這麼說來buy time
原來也不是Intel第一次嘗試代工了
其實Intel 的設計力是很可怕的, 可以把原本以10nm 設計的11代, 硬生生重畫成用14nm++++工藝
雖然全世界都在吐11代是什麼鬼垃圾, 但這是背後工程師大概都雕到吐血的鬼斧神工
有趣的是, Intel 在這風頭火勢, 出了一系列廣告
攻擊對象不是AMD, 而是Apple M1.
原梗是多年前mac vs PC 的廣告. Intel 自己跳出來打就夠奇怪, 要出面打也是Microsoft才對, 而且accessibility 這類問題根本就不是Intel的鍋. 更不要說Mac, Macbook 都用Intel CPU 10多年了. 這跟在老母面前罵娘一樣奇怪
因為M1 令Intel 感到 existential crisis
youtube 上的review 一再展示M1的強大機能, 運算能力, 耗電, 發熱這3個基本上對立的factor 在M1上進行了一次涅槃重生. AMD的話, Intel 大概還可以看到競爭的勝算, 2年後真的跳票的話大不了就放給台積電做, 同製程下Intel 穩贏. 可M1是另一個維度的對手. 高效低耗無風扇運作是Intel絕對做不到的神技.
著急
以功能來算, Macbook 生態有其先天的極限. 要跑Windows的商業用家永遠都不會買Mac. 一般輕度用家也不太會轉系統. 雖然M1很強, 但焦點放在M1是把目光轉移到錯的地方了. Coke Doesn’t Talk About Pepsi, 高高在上的王者更應該用實力證明自己
The best marketing is a good product. The best way to be liked is to be likeable.
If your strategy to get ahead — to get them people to buy something or buy into something—is to make something that’s not-great and also to kneecap everyone else, you’re losing.
2021年3月14日 星期日
股市防守
要是ARKK的話, 差不多30%就比較可怕. LMND 業績不好市況不就的combo更嚇人, 一回就高位-60%.
上山容易落山難, 升的時候人人都是股神, 跌的時候狼不狼狽才是功夫
防守的rule 1. 消除罩門.
做槓桿的罩門在於股價急速下跌時, 流動性不足而IB同時cut margin rate. 債卷和ETD一般流動性不足, 就算本身體質足夠好不會倒, 也是有被牽連的機會. 真的要做槓桿必須對自己的持倉持續警覺, 時常想像各種情境下的可能性.
另一方面就是控制short put , 預留足夠的流動性去接. 大跌時沒錢接而忍痛平倉將要承受永久的損失. 而有錢把貨接了, 最少還有以時間換取空間的機會
防守的rule 2. 保持餘裕, 等待
大升的時候, 誰都巴不得全副身家押下去. 拿著現金像是天底下最愚蠢的事. 要是這樣看好的話, 倒不如留點cash, 買long call, 一來滿足自己心魔, 二來真的大升就還是有賺, 倒跌回去也只是損失權金. 比做short put 可控制很多.
今次下跌的時候, 我最後接了1張AAPL的135put, 權金4.5, 1張TAN的121put, 權金5.4. 其他的SP在1月底2月頭時平掉, 稍為正數. 這個決定基本上就是幸好看到GME的瘋狂, 感覺到市況的轉調.
接了2張sp後, 流動性降低了不少, 在ARKK穿掉10天線時迅速把一系列ARK, BLOK, LIT獲利. beta 太高的標的先要控制. 2星期後趁反彈的時候做APR 23 , AAPL 129 SC 權金 2.8 , TAN 110 SC權金3.7, 要是一個月就完全反彈, 這2個SP就回本. 要是繼續上升或許會損失這兩張的機會成本但其他的持股想也升了不少也不能介意太多. 但看近日總是反彈, 倒跌,反彈, 倒跌. 一個月後升不升的了10% 也是一個問題. 嘛,升不穿大不了就再做一次SC.把平均價磨下去
2021年2月2日 星期二
the cure is worse than the disease
不知道是不是我們的高官是不是打Biozard長大的, 封樓不夠過癮, 還打算直接爆門了.
驗到有, 證明需要驗
驗到無, 都不要放鬆
跟庫房什麼時候才要還富於民一樣, 有錢時跟你說積穀防饑, 沒錢時跟你說審慎理財 ,都是套套邏輯
無視實際情況的背後, 是另一套的agenda
他們當然不會告訴你, 你也不要問. 要猜, 猜到了也不要說. 默默反應就是了
愛國愛港的建制派, 還是夢想建設民主中國的, 家人大都是外國人. 他們最懂.
耿直的人不能當政客, 也不適合投機.
自問耿直的人不要趕渾水, 世界始終是你們的, 但不是今天
2021年2月1日 星期一
也說說GAMESTOP
就是一個因為傲慢和貪婪而產生的故事
要是所有有實力的"壞人" 都是小心翼翼, 小說話多做事, 把對手老老實實的打死, 還要向頭再補一槍就沒今次的事
食得禾米多, 慣了,懶了, 慢心. 還要罵人suckers. 所謂講還講, 唔好diu 人老母. 硬要引缸瓦撼瓷器. 人家就是拉著你從樓梯頂玩無敵風火輪也怪不得人
整個故事來龍去脈也不到我解釋, 美投君有一個比較宏觀的視野, 值得一看
故事教訓: 在做一個"穩賺不賠"的生意時, 就因為穩, 不動了(動不了) , 最後終於會裁在一個意想不到的地方 (eg 切嗣炸大樓). 要是涉及作弊的行為, 其行動模式更加的受限, 最後過份的自信作出易於被推測的行動被一發打爆. (不得不說我最愛的Akagi) 越會算數就越追求合理性, 像咀咒一樣越想要規避那怕是最後一絲的破綻, 他們要永遠的勝利, 而且一般而言, 時間也在他們那邊.
GAMESTOP做空太多了, citron大概認為不團結的老散在股價升到一點就會獲利離場, 形成不了short squeeze. 再不行就以自己的權威吹多一次淡震散他們. 失算了
跟不看fundamental 的人講fundamental ,牛頭不搭馬嘴
"We can stay retarded longer than they can stay solvent"
27? Jan 2021 Chamath Palihapitiya vs CNBC
星期四(28 Jan 2021) brokers 一起關廁所
把故事推上戲劇的高潮.
道可道, 非常道, 沒有永遠對的策略, 只有敬畏風險才是永恆
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