股價跟息率成反比?

最近有個說法,隨著美息長期為零, 做成期望的息率下降, 市場可接受的PE就會上升. 所以股市就會爆升. 

簡單數學如下

假設無風險回報是 2%, 要求息差是3%, 標的就要有5% (2% + 3%)回報

合符這要求的股票如股價 100元的就要給5元息

現在無風險回報下降為 0%, 要求息差不變(3%), 同樣的股票的就只要有3% (0% + 3%)回報

假設派息不變, 股價只有上升來回歸同樣息差

Y x 3% = 5

Y = 166.67

就是一般的"息口下降, 利好股市"理論

我差點就信了, 但連我都明的數學理論大概在現實中都不會行的通, 所以非常懷疑

還是美投君講的好, 日本都零息幾十年了, 還不見股市有什麼升幅.

與其說息口與股價是反比, 不如說經濟成長才是支柱

金錢沒需要留在單一市場, 最後錢都會流往創造價值的地方, 吃做大了的餅. 

短期的事無人能知, 意外總是出現, 虛懷若谷, 隨物施功, 隨時善應.

總之有什麼行之有效的方法傳到你身邊通常剛好就同時就失效了, 屢試不爽.

“When the facts change, I change my mind - what do you do, sir?”